Títulos Públícos: Análise Matemática do Preço de Mercado do Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA a Partir de Variações nas Taxas de Juros
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Data
2021-11
Tipo de documento
Monografia
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Área do conhecimento
Ciências Exatas e da Terra
Modalidade de acesso
Acesso aberto
Editora
Autores
Ferreira, Hélio Nunes
Orientador
Dutra, Ana Regina de Aguiar
Coorientador
Resumo
Este trabalho alia conhecimentos da área de Finanças e de Matemática para analisar o comportamento dos preços dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto a partir de variações na taxa de juros. Os títulos emitidos pelo governo federal têm grande popularidade, estando presentes em fundos de investimento e fundos de previdência complementar. A partir de 2002, a inserção da marcação a mercado através da mudança da metodologia de cálculo dos papéis os expôs à influência das taxas de juros, ocasionando momentos de rentabilidade negativa nos fundos de renda fixa. A pesquisa se justifica pela necessidade de demonstrar porque esse fenômeno acontece. Nesse sentido, seu objetivo geral é analisar matematicamente o comportamento do preço dos títulos Tesouro Prefixado 2026 e 2031 e Tesouro IPCA 2045 e 2055, a partir de variações nas taxas de juros. Especificamente, visa descrever os títulos públicos, caracterizar fundos de investimento e de previdência complementar, apresentar a marcação a mercado e simular os efeitos de variadas taxas de juros nos preços dos títulos elencados. Trata-se de pesquisa quantitativa, descritiva e experimental, com análise estatística dos dados coletados. Conclui que os preços dos títulos variam de forma inversa à taxa de juros, diminuindo quando esta aumenta.
Palavras-chave
Matemática Financeira, Títulos Públicos, Tesouro Direto, Modelagem Matemática